A Mammoth Energy Services (NASDAQ: TUSK) tem um balanço patrimonial saudável?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. Podemos ver que a Mammoth Energy Services, Inc.(NASDAQ:TUSK) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser um instrumento extremamente bom para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Mammoth Energy Services

Qual o montante da dívida da Mammoth Energy Services?

O gráfico abaixo, no qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Mammoth Energy Services tinha US $ 103,7 milhões em dívidas em dezembro de 2023; quase o mesmo que no ano anterior. No entanto, também tinha US $ 16,6 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 87,1 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Mammoth Energy Services?

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Mammoth Energy Services tinha passivos de US $ 182.6 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 55.8 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 16,6 milhões e US$ 447,2 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, na verdade, tem US$225,4 milhões a mais de ativos líquidos do que o total de passivos.

Esta liquidez exuberante implica que o balanço da Mammoth Energy Services é robusto como uma sequoia gigante. Tendo isto em mente, poder-se-ia afirmar que o seu balanço significa que a empresa é capaz de enfrentar algumas adversidades. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os ganhos da Mammoth Energy Services que irão influenciar a forma como o balanço se mantém no futuro. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo.

No ano passado, a Mammoth Energy Services registou um prejuízo antes de juros e impostos e, na realidade, reduziu as suas receitas em 15%, para 309 milhões de dólares. Preferíamos muito mais ver um crescimento.

Advertência

Não só a receita da Mammoth Energy Services caiu nos últimos doze meses, mas também produziu lucros negativos antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu uns consideráveis US$21m ao nível do EBIT. Dito isto, o balanço tem muitos activos líquidos por enquanto. Isso dará à empresa algum tempo e espaço para crescer e desenvolver o seu negócio conforme necessário. A empresa é arriscada porque vai crescer no futuro para atingir a rentabilidade e o fluxo de caixa livre. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Identificámos 1 sinal de alerta com a Mammoth Energy Services , e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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