Mais vantagens para as ações da Imperial Petroleum Inc. (NASDAQ: IMPP) podem introduzir riscos de preço após um salto de 28%

Apesar de uma já forte corrida, as acções da Imperial Petroleum Inc.(NASDAQ:IMPP) têm vindo a ganhar força, com um ganho de 28% nos últimos trinta dias. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 18% nos últimos doze meses.

Embora o seu preço tenha subido, a Imperial Petroleum pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento, com o seu rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,6x, uma vez que quase metade de todas as empresas da indústria do petróleo e do gás nos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,7x e mesmo P/S superiores a 4x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Veja nossa análise mais recente para Imperial Petroleum

Como é que a Imperial Petroleum se tem comportado

Os últimos tempos têm sido bastante vantajosos para a Imperial Petroleum, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar muito rapidamente. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja baixo porque os investidores pensam que este forte crescimento das receitas pode, na verdade, ter um desempenho inferior ao da indústria em geral num futuro próximo. Se isso não acontecer, então os accionistas existentes têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da Imperial Petroleum.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da Imperial Petroleum é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ficar atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 204% para a linha de topo da empresa. Este excelente desempenho significa que a empresa também foi capaz de registar um enorme crescimento das receitas nos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Este facto contrasta com o resto do sector, que deverá crescer 1,7% no próximo ano, ou seja, um crescimento materialmente inferior às recentes taxas de crescimento anualizadas a médio prazo da empresa.

Com esta informação, achamos estranho que a Imperial Petroleum esteja a negociar a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa manter as suas recentes taxas de crescimento.

Conclusão sobre o P/S da Imperial Petroleum

Apesar do preço das acções da Imperial Petroleum ter subido recentemente, o seu P/S continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Normalmente, advertimos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Estamos muito surpreendidos por ver que a Imperial Petroleum está atualmente a negociar com um P/S muito inferior ao esperado, uma vez que o seu recente crescimento a três anos é superior à previsão mais ampla da indústria. Quando vemos receitas fortes com um crescimento mais rápido do que o da indústria, assumimos que existem alguns riscos subjacentes significativos para a capacidade da empresa de ganhar dinheiro, o que está a aplicar uma pressão descendente sobre o rácio P/S. Embora as tendências recentes das receitas a médio prazo sugiram que o risco de uma descida dos preços é baixo, os investidores parecem considerar que existe uma probabilidade de flutuações das receitas no futuro.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Imperial Petroleum aos quais deve estar atento.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Portanto, se a rentabilidade crescente se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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