O que o ganho de 76% no preço das ações da Hallador Energy Company (NASDAQ: HNRG) não está dizendo a você

Os accionistas da Hallador Energy Company(NASDAQ:HNRG) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 76% e recuperando da fraqueza anterior. Apesar do último ganho, o retorno anual do preço das acções de 8,2% não é tão impressionante.

Apesar da forte subida de preço, é possível que se sinta indiferente ao rácio P/E da Hallador Energy de 16x, uma vez que o rácio mediano preço/lucro (ou "P/E") nos Estados Unidos é também próximo de 17x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/L sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Por exemplo, considere-se que o desempenho financeiro da Hallador Energy tem sido mau ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir. Uma possibilidade é que o P/E seja moderado porque os investidores pensam que a empresa ainda pode fazer o suficiente para estar em linha com o mercado mais amplo num futuro próximo. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja a nossa última análise da Hallador Energy

Embora não existam estimativas de analistas disponíveis para a Hallador Energy, dê uma vista de olhos a esta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se comporta em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

O crescimento corresponde ao P/E?

Para justificar o seu rácio P/E, a Hallador Energy teria de apresentar um crescimento semelhante ao do mercado.

Em termos retrospectivos, o último ano representou um decréscimo frustrante de 59% nos resultados da empresa. Este facto anulou todos os ganhos obtidos durante os últimos três anos, com uma variação praticamente nula do EPS no total. Por conseguinte, os accionistas não devem ter ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Comparando com o mercado, que deverá registar um crescimento de 13% nos próximos 12 meses, a dinâmica da empresa é mais fraca com base nos resultados recentes dos lucros anualizados a médio prazo.

Com esta informação, achamos interessante que a Hallador Energy esteja a negociar a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as taxas de crescimento recentes bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. A manutenção destes preços será difícil de conseguir, uma vez que a continuação das tendências recentes dos lucros acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

Principais conclusões

A Hallador Energy parece estar de volta à moda, com um sólido salto de preços que coloca o seu P/E em linha com a maioria das outras empresas. Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

O nosso exame da Hallador Energy revelou que as tendências dos lucros a três anos não estão a ter tanto impacto no seu P/L como teríamos previsto, uma vez que parecem piores do que as actuais expectativas do mercado. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/L, uma vez que este desempenho dos resultados não é suscetível de sustentar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se as recentes tendências dos resultados a médio prazo se mantiverem, os investimentos dos accionistas ficarão em risco e os potenciais investidores correrão o risco de pagar um prémio desnecessário.

Além disso, deve também informar-se sobre estes 3 sinais de alerta que detectámos na Hallador Energy.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a Hallador Energy, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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