O preço das acções da Gulf Island Fabrication, Inc. (NASDAQ:GIFI) pode sinalizar algum risco

Não é exagero dizer que a relação preço / vendas (ou "P / S") da Gulf Island Fabrication, Inc. (NASDAQ: GIFI) de 0.6x agora parece bastante "intermediária" para empresas do setor de serviços de energia nos Estados Unidos, onde a mediana A relação P / S é de cerca de 0.8x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

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O que significa o P / S da Gulf Island Fabrication para os acionistas?

A Gulf Island Fabrication tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita em um ritmo sólido. Uma possibilidade é que o P / S seja moderado porque os investidores pensam que esse crescimento respeitável da receita pode não ser suficiente para superar o desempenho do setor mais amplo no futuro próximo. Aqueles que estão em alta na Gulf Island Fabrication esperam que não seja esse o caso, para que possam adquirir as acções com uma avaliação mais baixa.

Quer ter uma visão completa dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Gulf Island Fabrication ajudá-lo-á a analisar o seu desempenho histórico.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

A única altura em que se sentiria confortável em ver um P/S como o da Gulf Island Fabrication é quando o crescimento da empresa está a acompanhar de perto a indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 11%. No entanto, em última análise, não conseguiu dar a volta ao fraco desempenho do período anterior, com as receitas a diminuírem 17% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Se compararmos essa trajetória de receitas a médio prazo com a previsão de expansão de 11% para um ano da indústria em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.

Tendo em conta este facto, é um pouco alarmante que o P/S da Gulf Island Fabrication esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar a fraca taxa de crescimento recente e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. É muito provável que os accionistas existentes estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as recentes taxas de crescimento negativas.

O que podemos aprender com o P/S da Gulf Island Fabrication?

Utilizar apenas o rácio preço/vendas para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Consideramos inesperado que a Gulf Island Fabrication negoceie com um rácio P/S comparável ao do resto da indústria, apesar de registar um declínio das receitas a médio prazo, enquanto se espera que a indústria como um todo cresça. Quando vemos as receitas a recuar no contexto das previsões de crescimento do sector, faz sentido esperar uma possível descida do preço das acções no horizonte, fazendo baixar o P/S moderado. Se as recentes tendências das receitas a médio prazo se mantiverem, os investimentos dos accionistas ficarão em risco e os potenciais investidores correrão o risco de pagar um prémio desnecessário.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Gulf Island Fabrication tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Gulf Island Fabrication, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.