A Gulf Island Fabrication (NASDAQ: GIFI) está usando muita dívida?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. É importante notar que a Gulf Island Fabrication, Inc.(NASDAQ:GIFI) tem dívidas. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço de miséria. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com elevadas taxas de rendibilidade. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente para a Gulf Island Fabrication

Qual o montante da dívida da Gulf Island Fabrication?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em dezembro de 2023 a Gulf Island Fabrication tinha uma dívida de US $ 20.0 milhões, acima de nenhuma em um ano. Mas também tem US $ 46.4 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 26.4 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos da Gulf Island Fabrication

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Gulf Island Fabrication tinha passivos de US $ 29.8 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 19.6 milhões com vencimento depois disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$46,4 milhões, bem como contas a receber no valor de US$39,0 milhões a vencer dentro de 12 meses. Assim, na realidade, tem mais US$36,0 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta liquidez exuberante implica que o balanço da Gulf Island Fabrication é robusto como uma sequoia gigante. Nesta perspetiva, os credores devem sentir-se tão seguros como a amada de um mestre de karaté de cinturão negro. Resumindo, a Gulf Island Fabrication tem liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Gulf Island Fabrication pode fortalecer o seu balanço ao longo do tempo. Portanto, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Gulf Island Fabrication registou receitas de 151 milhões de dólares, o que representa um ganho de 6,1%, embora não tenha registado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido de empresas não lucrativas, mas cada um tem a sua própria opinião.

Qual é o risco da Gulf Island Fabrication?

Embora a Gulf Island Fabrication tenha registado um prejuízo nos lucros antes de juros e impostos (EBIT) nos últimos doze meses, gerou um fluxo de caixa livre positivo de 4,3 milhões de dólares. Assim, apesar de ser deficitária, não parece ter muito risco de balanço a curto prazo, tendo em conta o fluxo de caixa líquido. Com um crescimento medíocre das receitas no último ano, não consideramos a oportunidade de investimento particularmente atractiva. Quando considero que uma empresa é um pouco arriscada, penso que é responsável por verificar se as pessoas de dentro da empresa têm estado a comunicar quaisquer vendas de acções. Felizmente, pode clicar aqui para ver o nosso gráfico que mostra as transacções de insiders da Gulf Island Fabrication.

No final do dia, muitas vezes é melhor se concentrar em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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