As receitas não contam a história da Dawson Geophysical Company (NASDAQ: DWSN)

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,5x da Dawson Geophysical Company(NASDAQ:DWSN) merece ser mencionado quando o P/S mediano para a indústria dos Serviços Energéticos nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 0,8x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja nossa análise mais recente para Dawson Geophysical

Como tem sido o desempenho da Dawson Geophysical

A Dawson Geophysical tem certamente feito um excelente trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar as suas receitas a um ritmo realmente rápido. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas diminua, o que tem impedido o aumento do P/S. Os que estão em alta na Dawson Geophysical esperam que não seja esse o caso, para poderem adquirir as acções com uma avaliação mais baixa.

Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, consultando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, as receitas e o fluxo de caixa da Dawson Geophysical.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a Dawson Geophysical teria de produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 69%. Ainda assim, as receitas caíram 31% no total em relação a três anos atrás, o que é bastante dececionante. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas nos últimos tempos tem sido indesejável para a empresa.

Se compararmos esta trajetória de receitas a médio prazo com a previsão de expansão de 11% para um ano da indústria em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.

Tendo em conta este facto, é um pouco alarmante que o P/S da Dawson Geophysical esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar a fraca taxa de crescimento recente e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. É muito provável que os accionistas existentes estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as recentes taxas de crescimento negativas.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

A nossa análise da Dawson Geophysical revelou que a redução das receitas a médio prazo não teve tanto impacto no P/S como prevíamos, dado que o sector deverá crescer. Apesar de corresponder ao sector, não nos sentimos confortáveis com o atual rácio P/S, uma vez que é pouco provável que este desempenho desanimador das receitas apoie um sentimento mais positivo durante muito tempo. Se as recentes tendências das receitas a médio prazo se mantiverem, os investimentos dos accionistas ficarão em risco e os potenciais investidores correrão o risco de pagar um prémio desnecessário.

Não queremos estragar a festa, mas também encontrámos 3 sinais de alerta para a Dawson Geophysical (1 não deve ser ignorado!), aos quais é preciso estar atento.

Se as empresas fortes que geram lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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