O P / E moderado da ChampionX Corporation (NASDAQ: CHX) pode sinalizar uma oportunidade

Não haverá muitos que pensem que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 17,2x da ChampionX Corporation(NASDAQ:CHX) vale a pena mencionar quando o P/E mediano nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 17x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/L sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a ChampionX, uma vez que os seus ganhos têm aumentado apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. Uma possibilidade é que o P/E seja moderado porque os investidores pensam que os ganhos da empresa serão menos resistentes no futuro. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm motivos para se sentirem optimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o P/E?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / L como o da ChampionX é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 139% no resultado final da empresa. No entanto, o último período de três anos não foi tão bom em termos agregados, uma vez que não conseguiu proporcionar qualquer crescimento. Por conseguinte, os accionistas não teriam provavelmente ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

No que se refere às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 16% por ano, segundo as estimativas dos nove analistas que acompanham a empresa. Este valor é substancialmente superior aos 13% de crescimento anual previstos para o mercado em geral.

Com esta informação, achamos interessante que a ChampionX esteja a negociar a um P/E bastante semelhante ao do mercado. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A palavra final

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

O nosso exame das previsões dos analistas da ChampionX revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Poderão existir algumas ameaças não observadas aos lucros que impedem o rácio P/E de corresponder às perspectivas positivas. Parece que alguns estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

Muitos riscos potenciais podem estar presentes no balanço de uma empresa. A nossa análisegratuita do balanço da ChampionX , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

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