A American Resources (NASDAQ:AREC) estaria melhor com menos dívidas?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. É importante notar que a American Resources Corporation(NASDAQ:AREC) tem dívidas. Mas será que os accionistas devem estar preocupados com a sua utilização da dívida?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com o fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de obter novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da American Resources

Qual é o nível de endividamento da American Resources?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, a American Resources tinha US $ 44.0 milhões em dívidas, ante US $ 12.0 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, ela tem US $ 3.12 milhões em dinheiro compensando isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 40.9 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da American Resources?

De acordo com o último balanço relatado, a American Resources tinha passivos de US $ 16,2 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 72,0 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, ela tinha caixa de US$ 3,12 milhões e US$ 4,39 milhões em contas a receber com vencimento em um ano. Portanto, tem um passivo total de US$ 80,7 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Este défice é considerável em relação à sua capitalização de mercado de US$100,2 milhões, pelo que sugere que os accionistas devem estar atentos à utilização da dívida por parte da American Resources. Se os seus credores exigirem que ela reforce o balanço, os accionistas enfrentariam provavelmente uma grave diluição. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a American Resources pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Em 12 meses, a American Resources registou uma perda ao nível do EBIT e viu as suas receitas caírem para 21 milhões de dólares, o que representa uma queda de 46%. Isso deixa-nos nervosos, para dizer o mínimo.

Advertência

Não só a receita da American Resources caiu nos últimos doze meses, mas também produziu lucros negativos antes de juros e impostos (EBIT). A perda do EBIT foi de uns impressionantes US$ 20 milhões. Quando olhamos para isso e recordamos os passivos no seu balanço, em relação ao dinheiro, parece-nos insensato que a empresa tenha qualquer dívida. Francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. Surpreendentemente, notamos que a empresa apresentou um fluxo de caixa livre positivo de US$ 5,4 milhões e um lucro de US$ 8,4 milhões. Assim, se nos concentrarmos nestes indicadores, parece haver uma hipótese de a empresa gerir a sua dívida sem grandes problemas. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, a American Resources tem 5 sinais de alerta (e 1 que é significativo) que achamos que deve conhecer.

No final do dia, é muitas vezes melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívida líquida. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.