Perda de ganhos: a APA Corporation perdeu o EPS em 54% e os analistas estão a rever as suas previsões

Os accionistas da APA Corporation(NASDAQ:APA) devem estar um pouco desiludidos, uma vez que as suas acções caíram 9,9% para 29,26 dólares na semana seguinte aos seus últimos resultados trimestrais. O lucro estatutário por ação ficou muito aquém das expectativas, situando-se em US$0,44, cerca de 54% abaixo das previsões dos analistas, embora as receitas tenham sido boas, aproximadamente em linha com as estimativas dos analistas, em US$1,9 mil milhões. Na sequência do resultado, os analistas actualizaram o seu modelo de ganhos e seria bom saber se consideram que houve uma forte mudança nas perspectivas da empresa ou se se trata de uma situação normal. Achámos que os leitores achariam interessante ver as últimas previsões (estatutárias) dos analistas para o próximo ano.

Ver a nossa última análise da APA

Após os últimos resultados, os 19 analistas da APA estão agora a prever receitas de 9,21 mil milhões de dólares em 2024. Isso seria uma melhoria decente de 14% na receita em comparação com os últimos 12 meses. Prevê-se que os ganhos estatutários por ação desçam 34% para 4,86 dólares no mesmo período. No entanto, antes dos últimos ganhos, os analistas tinham antecipado receitas de 9,26 mil milhões de dólares e ganhos por ação (EPS) de 5,01 dólares em 2024. Os analistas parecem ter-se tornado um pouco mais negativos em relação ao negócio após os últimos resultados, dada a pequena descida dos seus números de ganhos por ação para o próximo ano.

O preço-alvo consensual manteve-se estável em 41,19 USD, com os analistas a votarem, aparentemente, que a previsão mais baixa dos lucros não deverá conduzir a uma descida do preço das acções num futuro próximo. Também pode ser instrutivo olhar para a gama de estimativas dos analistas, para avaliar a diferença entre as opiniões mais afastadas e a média. Há algumas percepções variadas sobre a APA, com o analista mais otimista a avaliá-la em 58,00 dólares e o mais pessimista em 28,00 dólares por ação. Trata-se de uma distribuição bastante ampla das estimativas, o que sugere que os analistas estão a prever uma vasta gama de resultados possíveis para o negócio.

Naturalmente, outra forma de analisar estas previsões é contextualizá-las em relação ao próprio sector. As estimativas mais recentes revelam claramente que a taxa de crescimento da APA deverá acelerar significativamente, com uma previsão de crescimento anualizado das receitas de 19% até ao final de 2024, visivelmente mais rápida do que o seu crescimento histórico de 11% ao ano nos últimos cinco anos. Compare-se esta evolução com a de outras empresas do mesmo sector, para as quais se prevê um crescimento anual das receitas de 2,0%. Tendo em conta a aceleração prevista das receitas, é evidente que a APA deverá crescer muito mais rapidamente do que o seu sector.

O resultado final

A maior preocupação prende-se com o facto de os analistas terem reduzido as suas estimativas de lucros por ação, o que sugere que a APA poderá vir a sofrer ventos contrários. Felizmente, não se registaram grandes alterações nas previsões de receitas, continuando a esperar-se que a empresa cresça mais rapidamente do que o sector em geral. O preço-alvo de consenso manteve-se estável em US$41,19, com as últimas estimativas não sendo suficientes para ter um impacto nos preços-alvo.

Seguindo essa linha de pensamento, pensamos que as perspectivas de longo prazo do negócio são muito mais relevantes do que os ganhos do próximo ano. Temos estimativas - de vários analistas da APA - que vão até 2026, e pode vê-las gratuitamente na nossa plataforma aqui.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 4 sinais de alerta para a APA (2 são potencialmente graves!) que descobrimos.

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