Entrar barato na Walker & Dunlop, Inc. (NYSE:WD) é improvável

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") inferiores a 16x, pode considerar-se a Walker & Dunlop, Inc.(NYSE:WD) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 30,2x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Walker & Dunlop tem estado muito lenta. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta completa e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para Walker & Dunlop

Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da Walker & Dunlop se compara com a indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Qual é a tendência de crescimento da Walker & Dunlop?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que índices P/L como o da Walker & Dunlop sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 50%. Consequentemente, os resultados de há três anos atrás também registaram uma quebra global de 60%. Por conseguinte, os accionistas estariam pouco optimistas quanto às taxas de crescimento dos resultados a médio prazo.

Atualmente, o lucro por ação deverá aumentar 9,0% no próximo ano, segundo os quatro analistas que seguem a empresa. Entretanto, o resto do mercado deverá crescer 11%, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Walker & Dunlop estar a negociar a um P/E superior ao do mercado. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Walker & Dunlop negoceia atualmente com um P/E muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao do mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de ganhos fraca com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e detectámos 4 sinais de alerta para a Walker & Dunlop (dos quais 1 é preocupante!) que deve conhecer.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Walker & Dunlop, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.