Ainda não são muitos os que estão a entrar na Virtus Investment Partners, Inc. (NYSE:VRTS)

O rácio preço/lucro (ou "P/L") de 12,6x da Virtus Investment Partners, Inc.(NYSE:VRTS) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/L superiores a 17x e até P/L superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

O crescimento dos lucros alcançado pela Virtus Investment Partners no último ano seria mais do que aceitável para a maioria das empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que este crescimento respeitável dos lucros pode, de facto, ter um desempenho inferior ao do mercado em geral num futuro próximo. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto a empresa está em desvantagem.

Veja nossa análise mais recente para Virtus Investment Partners

Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para a Virtus Investment Partners, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se compara em ganhos, receitas e fluxo de caixa.

O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que rácios P/E como o da Virtus Investment Partners sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 13% no resultado final da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 75% no EPS, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Se compararmos a recente trajetória dos lucros a médio prazo com a previsão de expansão de 11% a um ano do mercado em geral, verificamos que é visivelmente mais atractiva numa base anualizada.

Tendo em conta este facto, é peculiar que o P/E da Virtus Investment Partners se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa manter as suas recentes taxas de crescimento.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Virtus Investment Partners é atualmente negociada com um P/L muito inferior ao esperado, uma vez que o seu crescimento recente a três anos é superior à previsão do mercado em geral. Quando vemos lucros fortes com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos se as tendências recentes dos lucros a médio prazo se mantiverem, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

É também de salientar que encontrámos um sinal de alerta para a Virtus Investment Partners que deve ser tido em consideração.

É claro que também é possível encontrar uma ação melhor do que a Virtus Investment Partners. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.