Os investidores institucionais da Two Harbors Investment Corp. (NYSE:TWO) perderam 5,1% na semana passada, mas lucraram com os ganhos a longo prazo

Principais informações

• As participações substanciais das instituições na Two Harbors Investment implicam que estas têm uma influência significativa sobre o preço das acções da empresa
• Um total de 12 investidores detêm uma participação maioritária na empresa, com 51% de participação
• Utilizando os dados das previsões dos analistas juntamente com os estudos sobre a propriedade, é possível avaliar melhor o desempenho futuro de uma empresa

Para se ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a Two Harbors Investment Corp.(NYSE:TWO), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. Com 67% de participação, as instituições possuem o máximo de acções da empresa. Ou seja, o grupo é o que mais beneficia se as acções subirem (ou o que mais perde se houver uma queda).

Os investidores institucionais sofreram as maiores perdas depois que a capitalização de mercado da empresa caiu US$ 68 milhões na semana passada. Ainda assim, os ganhos de 20% num ano podem ter ajudado a mitigar as suas perdas globais. Mas eles provavelmente estariam cautelosos quanto a perdas futuras.

Vamos analisar mais de perto o que os diferentes tipos de accionistas nos podem dizer sobre o Two Harbors Investment.

Veja nossa análise mais recente para Two Harbors Investment

O que é que a propriedade institucional nos diz sobre o Two Harbors Investment?

As instituições normalmente avaliam-se em relação a um índice de referência quando reportam aos seus próprios investidores, pelo que muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando esta é incluída num índice importante. É de esperar que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na Two Harbors Investment. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, tal como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Quando várias instituições detêm uma ação, há sempre o risco de estarem numa "operação de mercado". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver os ganhos e receitas históricas da Two Harbors Investment abaixo, mas tenha em mente que há sempre mais na história.

Os investidores devem observar que as instituições realmente possuem mais da metade da empresa, de modo que podem exercer coletivamente um poder significativo. A Two Harbors Investment não é detida por fundos de cobertura. Os nossos dados mostram que a BlackRock, Inc. é o maior acionista com 17% das acções em circulação. Com 11% e 5,1% das acções em circulação, respetivamente, o The Vanguard Group, Inc. e a Allspring Global Investments, LLC são o segundo e terceiro maiores accionistas.

Analisando o registo de accionistas, podemos verificar que 51% da propriedade é controlada pelos 12 principais accionistas, o que significa que nenhum acionista detém uma participação maioritária na propriedade.

Embora o estudo da propriedade institucional de uma empresa possa acrescentar valor à sua investigação, é também uma boa prática investigar as recomendações dos analistas para obter uma compreensão mais profunda do desempenho esperado de uma ação. Existe um número razoável de analistas que cobrem as acções, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Propriedade de informação privilegiada da Two Harbors Investment

A definição de "insider" pode variar ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

A maior parte das empresas considera positiva a participação de membros do conselho de administração, porque pode indicar que o conselho está bem alinhado com os outros accionistas. No entanto, nalgumas ocasiões, o poder está demasiado concentrado neste grupo.

Os nossos dados sugerem que os insiders possuem menos de 1% da Two Harbors Investment Corp. em seu próprio nome. Trata-se de uma grande empresa, pelo que mesmo uma pequena participação proporcional pode criar um alinhamento entre o conselho de administração e os accionistas. Neste caso, os insiders possuem acções no valor de US$7,3 milhões. É bom ver os membros do conselho de administração a possuírem acções, mas talvez valha a pena verificar se esses membros têm andado a comprar.

Propriedade do público em geral

Com uma participação de 32%, o público em geral, maioritariamente composto por investidores individuais, tem algum grau de influência sobre a Two Harbors Investment. Embora este grupo não possa necessariamente dar as ordens, pode certamente ter uma influência real na forma como a empresa é gerida.

Próximos passos:

Acho muito interessante ver quem é exatamente o proprietário de uma empresa. No entanto, para ter uma visão real, também precisamos de considerar outras informações. Para esse efeito, deve conhecer os 4 sinais de alerta que detect ámos no Two Harbors Investment (incluindo 2 que são potencialmente graves).

Se preferir saber o que os analistas prevêem em termos de crescimento futuro, não perca este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.