Os accionistas da Rithm Capital (NYSE:RITM) estão no vermelho se tiverem investido há cinco anos

O ideal seria que a sua carteira global superasse a média do mercado. Mas é praticamente certo que todos os investidores têm acções com um desempenho superior e inferior. Neste momento, alguns accionistas podem estar a questionar o seu investimento na Rithm Capital Corp. (NYSE:RITM ), uma vez que nos últimos cinco anos o preço das acções caiu 47%. Além disso, caiu 10% em cerca de um trimestre. Isso não é muito divertido para os accionistas. É claro que este comportamento do preço das acções pode muito bem ter sido influenciado pela queda de 11% do mercado em geral, ao longo do período.

Vale a pena avaliar se a economia da empresa tem andado a par com estes retornos accionistas pouco animadores, ou se existe alguma disparidade entre os dois. Vamos então fazer isso mesmo.

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Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a evolução do sentimento em torno de uma empresa é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Rithm Capital passou de uma situação de prejuízo para uma situação de rentabilidade. Este facto seria geralmente considerado positivo, pelo que nos surpreende a descida do preço das acções. Outros indicadores podem dar-nos uma ideia mais precisa da evolução do seu valor ao longo do tempo.

Constatamos que os dividendos diminuíram nos últimos cinco anos, o que pode ter contribuído para a descida do preço das acções.

Pode ver abaixo como os ganhos e as receitas evoluíram ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Sabemos que a Rithm Capital melhorou seus resultados financeiros nos últimos três anos, mas o que o futuro reserva? Pode valer a pena dar uma olhada em nosso relatório gratuito sobre como sua posição financeira mudou ao longo do tempo .

E quanto aos dividendos?

É importante considerar o retorno total para o acionista, bem como o retorno do preço da ação, para qualquer ação. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. Por acaso, a TSR da Rithm Capital nos últimos 5 anos foi de -12%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Temos o prazer de informar que os accionistas da Rithm Capital obtiveram um retorno total para os accionistas de 21% ao longo de um ano. Isto incluindo os dividendos. Não há dúvida de que estes retornos recentes são muito melhores do que a perda de TSR de 2% por ano ao longo de cinco anos. A perda a longo prazo torna-nos cautelosos, mas o ganho de TSR a curto prazo aponta certamente para um futuro mais risonho. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos verdadeiramente uma perspetiva, temos de considerar também outras informações. Como os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 4 sinais de alerta para a Rithm Capital (dos quais 2 nos deixam desconfortáveis!) que deve conhecer.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico se procurar noutro lado. Por isso, dê uma espreitadela a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumentem os lucros.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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