Investir na Piper Sandler Companies (NYSE:PIPR) há cinco anos teria proporcionado um ganho de 210%

O pior resultado, depois de comprar acções de uma empresa (assumindo que não há alavancagem), seria perder todo o dinheiro que investiu. Mas, pelo lado positivo, se comprar acções de uma empresa de alta qualidade ao preço certo, pode ganhar bem mais de 100%. Por exemplo, o preço das acções da Piper Sandler Companies(NYSE:PIPR) subiu uns impressionantes 161% nos últimos cinco anos. Também é bom ver que o preço das acções subiu 10% no último trimestre. Mas isso pode estar relacionado com o forte mercado, que subiu 9,1% nos últimos três meses.

Vamos analisar os fundamentos subjacentes a longo prazo e ver se têm sido consistentes com os retornos dos accionistas.

Veja nossa análise mais recente para a Piper Sandler Companies

É inegável que os mercados são por vezes eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho subjacente das empresas. Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a forma como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os lucros por ação (EPS) com o preço das acções.

Durante cinco anos de crescimento do preço das acções, a Piper Sandler Companies obteve um crescimento composto dos lucros por ação (EPS) de 8,9% por ano. Este crescimento do EPS é inferior ao aumento médio anual de 21% do preço das acções. Isto sugere que, atualmente, os participantes no mercado têm a empresa em maior consideração. Este facto não é necessariamente surpreendente, tendo em conta o historial de cinco anos de crescimento dos lucros.

Os ganhos por ação da empresa (ao longo do tempo) são apresentados na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

Mergulhe mais fundo nas principais métricas da Piper Sandler Companies, verificando este gráfico interativo dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da Piper Sandler Companies.

E quanto aos dividendos?

Ao analisar os retornos de investimento, é importante considerar a diferença entre o retorno total para o acionista (TSR) e o retorno do preço das acções. O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital e spin-offs descontados. É justo dizer que o TSR dá uma imagem mais completa das acções que pagam dividendos. Por acaso, a TSR da Piper Sandler Companies nos últimos 5 anos foi de 210%, o que excede o retorno do preço das acções mencionado anteriormente. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

É bom ver que a Piper Sandler Companies recompensou os accionistas com um retorno total para os accionistas de 44% nos últimos doze meses. E isso inclui os dividendos. É melhor do que a rendibilidade anualizada de 25% ao longo de meia década, o que implica que a empresa está a ter melhores resultados recentemente. Alguém com uma perspetiva otimista poderia ver a recente melhoria da TSR como um indicador de que a própria empresa está a melhorar com o tempo. Embora valha a pena considerar os diferentes impactos que as condições de mercado podem ter no preço das acções, há outros factores que são ainda mais importantes. Consideremos os riscos, por exemplo. Todas as empresas os têm, e nós identificámos 3 sinais de alerta para as empresas Piper Sandler que deve conhecer.

Se é como eu, então não vai querer perder esta lista gratuita de empresas em crescimento que os insiders estão a comprar.

Os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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