Entrar barato nas empresas Piper Sandler (NYSE: PIPR) é improvável

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 17x, pode considerar a Piper Sandler Companies(NYSE:PIPR) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 31,6x. No entanto, o P / L pode ser bastante alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Por exemplo, a diminuição dos lucros da Piper Sandler Companies nos últimos tempos deve ser motivo de reflexão. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que a empresa ainda fará o suficiente para superar o desempenho do mercado mais amplo num futuro próximo. Caso contrário, os actuais accionistas podem estar bastante nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o da Piper Sandler Companies é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.

Em retrospetiva, o último ano apresentou um frustrante decréscimo de 5,5% nos resultados da empresa. Os últimos três anos também não são agradáveis, uma vez que a empresa registou uma redução de 13% do lucro por ação. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Comparando esta situação com a do mercado, que deverá registar um crescimento de 13% nos próximos 12 meses, a dinâmica descendente da empresa, com base nos resultados recentes dos lucros a médio prazo, constitui um quadro preocupante.

Tendo em conta este facto, é alarmante que o P/E da Piper Sandler Companies se situe acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar a fraca taxa de crescimento recente e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das tendências recentes em matéria de lucros acabará provavelmente por pesar sobre o preço das acções.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes um indicador do sentimento atual dos investidores e das expectativas futuras.

Estabelecemos que a Piper Sandler Companies é atualmente negociada com um P/L muito superior ao esperado, uma vez que os seus ganhos recentes têm vindo a diminuir a médio prazo. Quando vemos que os lucros estão a recuar e a ter um desempenho inferior às previsões do mercado, suspeitamos que o preço das acções está em risco de cair, fazendo baixar o elevado P/E. A menos que as condições recentes a médio prazo melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Além disso, deve também conhecer estes 3 sinais de alerta que detectámos nas Piper Sandler Companies.

Talvez seja possível encontrar um investimento melhor do que a Piper Sandler Companies. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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