Stock Analysis
Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 13,9x, o Janus Henderson Group plc(NYSE:JHG) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 18x e mesmo P/E's superiores a 33x não são invulgares. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.
Com o crescimento dos seus ganhos em território positivo, em comparação com o declínio dos ganhos da maioria das outras empresas, o Janus Henderson Group tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. Pode ser que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.
Veja a nossa última análise do Janus Henderson Group
O crescimento corresponde ao baixo P/E?
Para justificar o seu rácio P/E, o Janus Henderson Group teria de produzir um crescimento lento que está a acompanhar o mercado.
Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 6,3% para o resultado final da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 235% no EPS, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.
Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 4,8% por ano, segundo as estimativas dos nove analistas que acompanham a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 11% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.
Assim sendo, é compreensível que o P/E do Janus Henderson Group se situe abaixo da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa num futuro potencialmente menos próspero.
A conclusão sobre o P/E do Janus Henderson Group
Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.
Estabelecemos que o Janus Henderson Group mantém o seu P/E baixo devido ao facto de o seu crescimento previsto ser inferior ao do mercado em geral, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/E baixo, uma vez que admitem que os ganhos futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.
É preciso ter em conta os riscos, por exemplo - o Janus Henderson Group tem 3 sinais de alerta (e 1 que é um pouco desagradável) que achamos que deve conhecer.
É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.