As acções da Invesco Ltd. (NYSE:IVZ) saltam 27%, mas a sua atividade continua a acompanhar o mercado

Os accionistas da Invesco Ltd.(NYSE:IVZ) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 27% e recuperando da fraqueza anterior. A má notícia é que, mesmo após a recuperação das acções nos últimos 30 dias, os accionistas ainda estão submergidos em cerca de 3,1% no último ano.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a Invesco pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/lucro (ou "P/E") de 13,2x, uma vez que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E's superiores a 33x não são invulgares. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Invesco tem estado muito lenta. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se ainda gostamos da empresa, queremos que a trajetória dos lucros se inverta antes de tomarmos qualquer decisão. Caso contrário, os actuais accionistas terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a orientação futura do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Invesco precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 35%. Este facto prejudicou o último período de três anos, que, no entanto, conseguiu apresentar um aumento global de 23% nos EPS. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um bom trabalho de crescimento dos lucros durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 7,5% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os onze analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever um crescimento de 12% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de lucros mais fraco.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Invesco se situe abaixo da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que podemos aprender com o P/E da Invesco?

As acções da Invesco podem ter recebido um impulso sólido, mas o seu P/E não atingiu certamente grandes alturas. Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Invesco revelou que as suas perspectivas de lucros inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. Consulte a nossa análisegratuita do balanço da Invesco com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.