Os accionistas da Franklin BSP Realty Trust (NYSE:FBRT) incorrem em mais perdas, uma vez que as acções caem 4,6% esta semana, elevando as perdas de um ano para 0,9%

É fácil igualar o rendimento global do mercado comprando um fundo de índice. Os investidores activos procuram comprar acções que superem largamente o desempenho do mercado - mas, no processo, arriscam-se a ter um desempenho inferior. Por exemplo, o preço das acções da Franklin BSP Realty Trust, Inc.(NYSE:FBRT) desceu 11% no último ano. Isso fica visivelmente aquém do retorno do mercado de cerca de 19%. A Franklin BSP Realty Trust pode ter dias melhores pela frente, é claro; só analisámos o período de um ano.

Uma vez que a Franklin BSP Realty Trust perdeu 51 milhões de dólares do seu valor nos últimos 7 dias, vamos ver se o declínio a longo prazo foi impulsionado pela economia do negócio.

Veja nossa análise mais recente para Franklin BSP Realty Trust

Não se pode negar que os mercados são por vezes eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho subjacente da empresa. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção do mercado sobre uma empresa mudou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

Durante o ano passado, a Franklin BSP Realty Trust aumentou os seus ganhos por ação, passando de um prejuízo para um lucro.

O resultado parece-nos uma forte melhoria, pelo que nos surpreende que o mercado tenha vendido as acções em baixa. Se a melhoria da rentabilidade for um sinal do que está para vir, então agora pode ser o momento perfeito para colocar esta ação na sua lista de observação.

Pode ver abaixo como o EPS mudou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Provavelmente vale a pena notar que o CEO recebe menos do que a mediana em empresas de tamanho semelhante. Mas embora valha sempre a pena verificar a remuneração do CEO, a questão realmente importante é se a empresa pode aumentar os ganhos no futuro. Aprofunde-se nos ganhos verificando este gráfico interativo dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da Franklin BSP Realty Trust.

E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores também devem considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR é um cálculo de retorno que contabiliza o valor dos dividendos em dinheiro (assumindo que qualquer dividendo recebido foi reinvestido) e o valor calculado de quaisquer aumentos de capital descontados e spin-offs. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Verificamos que, para o Franklin BSP Realty Trust, o TSR ao longo do último ano foi de -0,9%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Isto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Enquanto os accionistas do Franklin BSP Realty Trust perderam 0,9% no ano (mesmo incluindo os dividendos), o mercado em si subiu 19%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções podem, por vezes, ter um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Em particular, a perda no último ano não é tão má como a queda de 2,7% nos últimos três meses. Assim, parece que alguns detentores têm vindo a abandonar as acções ultimamente - e isso não é positivo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é necessário ter em conta outras informações. Mesmo assim, o Franklin BSP Realty Trust apresenta 3 sinais de alerta na nossa análise de investimento, e 2 deles não nos agradam muito...

Se gosta de comprar acções ao lado da gestão, então pode adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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