Equitable Holdings, Inc. (NYSE:EQH) Fazendo o que pode para elevar as ações

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 9,8x, a Equitable Holdings, Inc.(NYSE:EQH) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E superiores a 32x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

A Equitable Holdings tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus ganhos diminuíram mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Parece que muitos estão à espera que o desempenho desanimador dos lucros se mantenha, o que tem reprimido o P/E. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão baixo quanto o da Equitable Holdings é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do mercado.

Olhando primeiro para trás, o crescimento dos lucros por ação da empresa no ano passado não foi algo que entusiasmasse, uma vez que registou um declínio dececionante de 36%. Infelizmente, isso fez com que a empresa voltasse ao ponto de partida, há três anos, com um crescimento global dos lucros por ação praticamente inexistente durante esse período. Por conseguinte, os accionistas não devem ter ficado muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos nove analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 31% por ano durante os próximos três anos. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento anual de 11% previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, achamos estranho que a Equitable Holdings esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

Conclusão sobre o P/E da Equitable Holdings

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Equitable Holdings negoceia atualmente com um P/E muito inferior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é superior ao do mercado em geral. Poderão existir algumas ameaças importantes e não observadas aos lucros que impeçam o rácio P/E de corresponder às perspectivas positivas. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos 2 sinais de alerta para a Equitable Holdings (1 é um pouco preocupante!) que é preciso ter em atenção.

É possível que encontre um investimento melhor do que a Equitable Holdings. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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