O preço das acções da Donnelley Financial Solutions, Inc. (NYSE:DFIN) não está a bater certo

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 21,6x, a Donnelley Financial Solutions, Inc.(NYSE:DFIN) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Donnelley Financial Solutions, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta total e acelerar a sua cotação em relação à maioria das outras empresas do mercado. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja a nossa última análise da Donnelley Financial Solutions

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Donnelley Financial Solutions.

Qual é a tendência de crescimento da Donnelley Financial Solutions?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do mercado para que índices P / L como o da Donnelley Financial Solutions sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 24% nos resultados da empresa. Mesmo assim, o EPS aumentou 471% no total desde há três anos, não obstante os últimos 12 meses. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a corrida, os accionistas acolheriam provavelmente com agrado as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 6,8%, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Entretanto, o resto do mercado deverá crescer 10%, o que é claramente mais atrativo.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Donnelley Financial Solutions estar a ser negociada a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Donnelley Financial Solutions é atualmente negociada com um P/L muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao do mercado em geral. Neste momento, sentimo-nos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que os lucros futuros previstos não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Além disso, deve também conhecer estes 2 sinais de alerta que detectámos na Donnelley Financial Solutions.

É claro que também pode encontrar uma ação melhor do que a Donnelley Financial Solutions. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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