As acções da Donnelley Financial Solutions, Inc. (NYSE:DFIN) podem ter corrido demasiado depressa demasiado cedo

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 22x, a Donnelley Financial Solutions, Inc.(NYSE:DFIN) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E elevado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Donnelley Financial Solutions, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros recupere substancialmente, o que tem impedido o P/E de entrar em colapso. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Veja a nossa última análise da Donnelley Financial Solutions

Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Donnelley Financial Solutions.

Qual é a tendência de crescimento da Donnelley Financial Solutions?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do mercado para que índices P / L como o da Donnelley Financial Solutions sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano apresentou um decréscimo frustrante de 16% nos resultados da empresa. Pelo menos, o EPS conseguiu não regredir completamente em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos quatro analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 7,3% no próximo ano. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 11% para o mercado em geral.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Donnelley Financial Solutions estar a ser negociada a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

O que podemos aprender com o P/E da Donnelley Financial Solutions?

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Donnelley Financial Solutions é atualmente negociada com um P/L muito superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é inferior à do mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de ganhos fraca com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de cair, fazendo baixar o P/E elevado. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. Veja a nossa análisegratuita do balanço da Donnelley Financial Solutions com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.