As acções da BrightSphere Investment Group Inc. (NYSE:BSIG) estão a ficar para trás no mercado, mas o negócio também está

Com um rácio preço/lucro (ou "P/L") de 12,8x, a BrightSphere Investment Group Inc.(NYSE:BSIG) pode estar a enviar sinais de alta neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/L superiores a 17x e mesmo P/L superiores a 32x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Por exemplo, considere-se que o desempenho financeiro do BrightSphere Investment Group tem sido mau ultimamente, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que a empresa não fará o suficiente para evitar um desempenho inferior ao do mercado mais alargado num futuro próximo. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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Qual é a tendência de crescimento do BrightSphere Investment Group?

Para justificar seu índice P / L, o BrightSphere Investment Group precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Olhando para trás primeiro, o crescimento do lucro por ação da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 34%. Consequentemente, os lucros de há três anos atrás também registaram uma queda global de 35%. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente indesejável para a empresa.

Se compararmos essa trajetória dos lucros a médio prazo com a previsão de expansão de 12% a um ano do mercado em geral, verificamos que se trata de um aspeto desagradável.

Com esta informação, não nos surpreende que o BrightSphere Investment Group esteja a ser negociado a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantias de que o P/E tenha atingido um patamar mínimo, com os lucros a inverterem-se. É possível que o P/E caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

A palavra final

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que o BrightSphere Investment Group mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza dos seus lucros decrescentes a médio prazo, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. Se as recentes tendências dos lucros a médio prazo se mantiverem, é difícil ver o preço das acções a evoluir fortemente em qualquer direção num futuro próximo, nestas circunstâncias.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos 3 sinais de alerta para o BrightSphere Investment Group que deve ter em conta, e 1 deles é um pouco preocupante.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociando com um P/E baixo.

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