Os accionistas da BrightSpire Capital (NYSE:BRSP) incorrem em perdas adicionais, uma vez que as acções caem 8,4% esta semana, elevando as perdas de cinco anos para 59%

De um modo geral, o investimento a longo prazo é o caminho a seguir. Mas ninguém está imune a comprar demasiado alto. Por exemplo, o preço das acções da BrightSpire Capital, Inc. (NYSE:BRSP ) caiu 74% na última meia década. Isso não é muito divertido para os verdadeiros crentes. Os accionistas têm tido uma corrida ainda mais difícil ultimamente, com o preço das acções a cair 24% nos últimos 90 dias.

Depois de perder 8,4% na semana passada, vale a pena investigar os fundamentos da empresa para ver o que podemos inferir do desempenho passado.

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Dado que a BrightSpire Capital não teve lucro nos últimos doze meses, vamos concentrar-nos no crescimento das receitas para formar uma visão rápida do seu desenvolvimento empresarial. Os accionistas de empresas não lucrativas esperam normalmente um forte crescimento das receitas. Como se pode imaginar, um crescimento rápido das receitas, quando mantido, conduz frequentemente a um crescimento rápido dos lucros.

Nos últimos cinco anos, a BrightSpire Capital viu as suas receitas diminuírem 8,3% ao ano. Embora longe de ser catastrófico, não é bom. Se uma empresa perde dinheiro, o que se pretende é que cresça, pelo que não é de surpreender que o preço das acções tenha caído 12% por ano durante esse período. Geralmente, somos avessos a empresas com receitas decrescentes, mas não somos os únicos. O receio de se tornar um "titular de bolsa" pode estar a afastar as pessoas desta ação.

Pode ver como os ganhos e as receitas mudaram ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

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E quanto aos dividendos?

Para além de medir o retorno do preço das acções, os investidores devem também considerar o retorno total para o acionista (TSR). O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. É possível que o TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Observamos que, no caso da BrightSpire Capital, a TSR nos últimos 5 anos foi de -59%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Os dividendos pagos pela empresa aumentaram, assim, o retorno total para o acionista.

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 13% no último ano, os accionistas da BrightSpire Capital perderam 10% (mesmo incluindo os dividendos). No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm por vezes um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. No entanto, a perda do último ano não é tão má como a perda de 10% por ano que os investidores sofreram durante a última meia década. Seria necessário ver algumas melhorias sustentadas nas principais métricas antes de podermos reunir muito entusiasmo. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a BrightSpire Capital, temos de ter em conta muitos outros factores. Caso em questão: Detectámos um sinal de alerta para a BrightSpire Capital que deve ser tido em conta.

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Tenha em atenção que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.