Não há como escapar dos ganhos silenciados da Bread Financial Holdings, Inc. (NYSE: BFH), apesar de um aumento de 28% no preço das ações

Os accionistas da Bread Financial Holdings, Inc.(NYSE:BFH) estão, sem dúvida, satisfeitos por verem que o preço das acções subiu 28% no último mês, embora ainda esteja a lutar para recuperar o terreno perdido recentemente. Mas os ganhos do último mês não foram suficientes para recuperar os accionistas, uma vez que o preço das acções ainda caiu 7,6% nos últimos doze meses.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, dado que cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") acima de 17x, pode ainda considerar a Bread Financial Holdings como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 3x. No entanto, o P/E pode ser bastante baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A Bread Financial Holdings tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que tem vindo a aumentar os lucros mais do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que este forte desempenho dos lucros pode ser menos impressionante no futuro. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto a empresa está em baixa.

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O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Bread Financial Holdings precisaria produzir um crescimento anêmico que está substancialmente atrás do mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em impressionantes 33% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 62% nos EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS desçam, registando uma contração de 16% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Isto não é muito bom quando se espera que o resto do mercado cresça 13% por ano.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da Bread Financial Holdings se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

Conclusão sobre o P/E da Bread Financial Holdings

Mesmo depois de um movimento de preços tão forte, o P/E da Bread Financial Holdings ainda está significativamente abaixo do resto do mercado. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Bread Financial Holdings mantém o seu P/E baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a Bread Financial Holdings (1 dos quais nos deixa um pouco desconfortáveis!) que deve conhecer.

É claro que também pode encontrar uma ação melhor do que a Bread Financial Holdings. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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