Preço da Ares Management Corporation (NYSE:ARES) em sintonia com os ganhos

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/L") abaixo de 16x, pode considerar a Ares Management Corporation(NYSE:ARES) como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/L de 56,7x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P / L pelo valor de face, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Ares Management, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a inverter-se. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

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Qual é a tendência de crescimento da Ares Management?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão íngreme quanto o da Ares Management é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente o mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 181% para o resultado final da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 162% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos nove analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 48% por ano durante os próximos três anos. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento anual de 11% previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Ares Management está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão dispostos a vender uma empresa que tem em vista um futuro mais próspero.

A palavra final

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Ares Management mantém o seu P/L elevado devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem superiores às do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 5 sinais de alerta para a Ares Management (2 são um pouco desagradáveis!) que deve ter em conta.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da Ares Management, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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