O preço é justo para a AssetMark Financial Holdings, Inc. (NYSE:AMK)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 19,9x, a AssetMark Financial Holdings, Inc.(NYSE:AMK) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a AssetMark Financial Holdings, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

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Quer a imagem completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, nosso relatóriogratuito sobre AssetMark Financial Holdings o ajudará a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento da AssetMark Financial Holdings?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do mercado para que índices P / L como o da AssetMark Financial Holdings sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o ano passado proporcionou um ganho excecional de 26% para os resultados financeiros da empresa. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido tão forte, sendo o crescimento do EPS a três anos relativamente inexistente. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos cinco analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 17% por ano nos próximos três anos. Com o mercado a prever apenas 13% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de lucros mais forte.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E da AssetMark Financial Holdings seja superior ao da maioria das outras empresas. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que está potencialmente à espera de um futuro mais próspero.

A principal conclusão

Em geral, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da AssetMark Financial Holdings revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos lucros não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte descida da cotação das acções num futuro próximo.

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