XP Inc. (NASDAQ:XP) está a fazer o que pode para aumentar as acções

Não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") da XP Inc. (NASDAQ:XP) de 18,5x parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E médio é de cerca de 17x. Embora este valor possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/E não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Ultimamente, não tem havido muita diferença entre os lucros da XP e os do mercado, que estão a recuar. Parece que poucos estão à espera que o desempenho dos lucros da empresa se desvie muito da maioria das outras empresas, o que tem mantido o P/E. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. No mínimo, esperaria que os lucros não acelerassem para baixo, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto não são favoráveis.

Veja a nossa última análise da XP

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a XP ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O crescimento corresponde ao P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve estar a igualar o mercado para que rácios P/E como o da XP sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que quase não houve crescimento dos lucros por ação da empresa no último ano. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 94% no EPS, apesar do seu desempenho pouco inspirador a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 26% durante o próximo ano, de acordo com os nove analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente superior ao crescimento de 9,9% previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, achamos interessante que a XP esteja a ser negociada a um P/E bastante semelhante ao do mercado. É possível que a maioria dos investidores não esteja convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

O que podemos aprender com o P/L da XP?

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

O nosso exame das previsões dos analistas da XP revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Poderiam existir algumas ameaças não observadas aos lucros que impedem que o rácio P/E corresponda às perspectivas positivas. Parece que alguns estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.

Dito isto, a XP está a mostrar um sinal de alerta na nossa análise de investimento, que deve conhecer.

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