O mercado eleva as acções da Virtus Investment Partners, Inc. (NASDAQ: VRTS) em 28%, mas pode fazer mais

As acções da Virtus Investment Partners, Inc.(NASDAQ:VRTS) tiveram um mês realmente impressionante, ganhando 28% após um período instável anterior. Os últimos 30 dias trazem o ganho anual para 29% muito acentuados.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, a Virtus Investment Partners pode ainda estar a enviar sinais de alta neste momento com o seu rácio preço/lucro (ou "P/E") de 13x, uma vez que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E superiores a 18x e mesmo P/E's superiores a 33x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

Os lucros da Virtus Investment Partners aumentaram a um ritmo constante ao longo do último ano, o que geralmente não é um mau resultado. É possível que muitos esperem que o desempenho respeitável dos lucros se degrade, o que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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Existe algum crescimento para a Virtus Investment Partners?

O único momento em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / L tão baixo quanto o da Virtus Investment Partners é quando o crescimento da empresa está a caminho de ficar atrás do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 5,4% para o resultado final da empresa. É agradável constatar que o EPS também aumentou 143% em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Se compararmos a recente trajetória dos lucros a médio prazo com a previsão de expansão de 10% a um ano do mercado em geral, verificamos que é visivelmente mais atractiva numa base anualizada.

Com esta informação, achamos estranho que a Virtus Investment Partners esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas acreditam que o desempenho recente ultrapassou os seus limites e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

Conclusão sobre o P/E da Virtus Investment Partners

Apesar de as acções da Virtus Investment Partners estarem a ganhar fôlego, o seu P/E continua a ser inferior ao da maioria das outras empresas. Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

A nossa análise da Virtus Investment Partners revelou que as tendências dos lucros a três anos não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto, uma vez que parecem melhores do que as expectativas actuais do mercado. Poderão existir algumas ameaças importantes e não observadas aos lucros, impedindo que o rácio P/E corresponda a este desempenho positivo. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque a persistência destas condições recentes de médio prazo normalmente daria um impulso ao preço das acções.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. Veja a nossa análisegratuita do balanço da Virtus Investment Partners com seis verificações simples de alguns destes factores-chave.

É claro que também pode encontrar uma ação melhor do que a Virtus Investment Partners. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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