O preço da Virtu Financial, Inc. (NASDAQ: VIRT) está certo, mas falta crescimento

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 12,4x da Virtu Financial, Inc.(NASDAQ:VIRT) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A Virtu Financial tem-se debatido ultimamente, uma vez que os seus lucros diminuíram mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. O P/E é provavelmente baixo porque os investidores pensam que este fraco desempenho dos lucros não vai melhorar de todo. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. Caso contrário, os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Para justificar seu índice P / L, a Virtu Financial precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 42%. Isto significa que também se registou uma queda nos lucros a longo prazo, uma vez que o EPS desceu 71% no total nos últimos três anos. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Quanto ao futuro, as estimativas dos oito analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 7,7% por ano nos próximos três anos. Isto não é muito bom quando se espera que o resto do mercado cresça 11% por ano.

Com esta informação, não nos surpreende que a Virtu Financial esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, não há garantia de que o P/L tenha atingido um patamar mínimo, com os lucros a inverterem-se. É possível que o P/E caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

O que podemos aprender com o P/L da Virtu Financial?

Usar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Virtu Financial revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/E. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/E, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 2 sinais de alerta para a Virtu Financial que deve ter em conta.

É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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