Surpresas desagradáveis podem estar reservadas para as acções da Tradeweb Markets Inc. (NASDAQ:TW)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 57x da Tradeweb Markets Inc.(NASDAQ:TW) pode fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Tradeweb Markets tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da Tradeweb Markets se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

Para justificar o seu rácio P/E, a Tradeweb Markets teria de apresentar um crescimento excecional, muito superior ao do mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 32% nos resultados da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 96% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS subam 13% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 13% por ano, o que não é muito diferente.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Tradeweb Markets se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A conclusão sobre o P/L da Tradeweb Markets

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Tradeweb Markets revelou que as suas perspectivas de lucros que vão ao encontro do mercado não estão a afetar o seu elevado P/L tanto quanto teríamos previsto. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que as previsões de lucros futuros não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. Pode avaliar muitos dos principais riscos através da nossa análise de balançogratuita para os mercados Tradeweb com seis verificações simples.

É claro que também pode encontrar uma ação melhor do que a Tradeweb Markets. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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