Definir o P / E do TOP Financial Group Limited (NASDAQ: TOP) é difícil agora

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 40,1x, a TOP Financial Group Limited(NASDAQ:TOP) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

A título de exemplo, os ganhos deterioraram-se no TOP Financial Group durante o último ano, o que não é de todo o ideal. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que a empresa ainda fará o suficiente para superar o desempenho do mercado mais alargado num futuro próximo. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar bastante nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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Não temos previsões de analistas, mas pode ver como as tendências recentes estão a preparar a empresa para o futuro, verificando o nosso relatóriogratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa do TOP Financial Group.

Qual é a tendência de crescimento do TOP Financial Group?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão elevado como o do TOP Financial Group é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar decididamente o mercado.

Em retrospetiva, o ano passado apresentou um decréscimo frustrante de 15% nos resultados da empresa. Este facto prejudicou o bom desempenho da empresa a longo prazo, uma vez que o crescimento do EPS a três anos continua a ser um valor notável de 15% no total. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa tem feito, de um modo geral, um bom trabalho de crescimento dos lucros ao longo desse tempo, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.

Se compararmos esta trajetória recente dos resultados a médio prazo com a previsão de crescimento de 10% a um ano do mercado em geral, verificamos que é visivelmente menos atractiva numa base anualizada.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de o TOP Financial Group estar a negociar a um P/E superior ao do mercado. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os tempos recentes indicariam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que os accionistas existentes estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as recentes taxas de crescimento.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que o TOP Financial Group é atualmente transaccionado com um P/L muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento recente a três anos é inferior às previsões do mercado em geral. Neste momento, sentimo-nos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que este desempenho dos lucros não é suscetível de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Se as recentes tendências dos resultados a médio prazo se mantiverem, os investimentos dos accionistas estarão sujeitos a um risco significativo e os potenciais investidores correrão o risco de pagar um prémio excessivo.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - o TOP Financial Group tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Talvez seja possível encontrar um investimento melhor do que o TOP Financial Group. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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