Os investidores não estão totalmente convencidos com as receitas da StoneCo Ltd. (NASDAQ:STNE)

Não são muitos os que pensam que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 2,2x da StoneCo Ltd.(NASDAQ:STNE) é digno de menção quando o P/S médio do sector financeiro diversificado nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 2,5x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/S.

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Como é que a StoneCo se tem comportado

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a StoneCo, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que este nível de desempenho diminua, impedindo que o P/S dispare. Se a empresa conseguir manter o rumo, então os investidores deverão ser recompensados com um preço das acções que corresponda aos valores das receitas.

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Qual é a tendência de crescimento das receitas da StoneCo?

Para justificar sua relação P / S, a StoneCo precisaria produzir um crescimento semelhante ao da indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 26% para a linha superior da empresa. A receita também aumentou 259% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 12% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 6,4% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Tendo isto em consideração, achamos intrigante o facto de o P/S da StoneCo estar muito próximo dos seus pares do sector. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.

A palavra final

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Apesar dos números aliciantes de crescimento das receitas que ultrapassam o sector, o P/S da StoneCo não é exatamente o que esperávamos. Poderá haver alguns riscos que o mercado está a avaliar, o que impede que o rácio P/S corresponda às perspectivas positivas. No entanto, se concordar com as previsões dos analistas, poderá adquirir as acções a um preço atrativo.

O balanço da empresa é outra área fundamental para a análise de risco. A nossa análisegratuita do balanço da StoneCo , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

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