O preço é justo para a Hamilton Lane Incorporated (NASDAQ:HLNE)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 40,7x, a Hamilton Lane Incorporated(NASDAQ:HLNE) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Hamilton Lane tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros regredirem. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão ficar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para Hamilton Lane

Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre Hamilton Lane.

O crescimento corresponde ao elevado P/E?

Para justificar seu índice P / L, Hamilton Lane precisaria produzir um crescimento excecional, bem acima do mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em uns impressionantes 26% no ano passado. Os EPS também aumentaram 23% no total em relação a três anos atrás, principalmente graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente respeitável para a empresa.

No que respeita às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 28%, segundo as estimativas dos cinco analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento de 13% previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Hamilton Lane está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A palavra final

Normalmente, alertamos para o facto de não se ler demasiado sobre os rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Hamilton Lane revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/L. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.

Também vale a pena notar que encontrámos um sinal de alerta para Hamilton Lane que deve ser tido em consideração.

É claro que se pode encontrar um investimento fantástico, analisando alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas a um P/E baixo.

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