Tome cuidado antes de mergulhar no fundo do poço na Euronet Worldwide, Inc. (NASDAQ: EEFT)

Não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 17,7x da Euronet Worldwide, Inc. (NASDAQ:EEFT) parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E mediano é de cerca de 17x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/E.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Euronet Worldwide, uma vez que os seus ganhos aumentaram apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. É possível que muitos esperem que o bom desempenho dos resultados se deteriore como o resto, o que impediu que o P/E subisse. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para se sentirem optimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

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O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o P/E?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve estar a igualar o mercado para que rácios P/E como os da Euronet Worldwide sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 18% nos resultados da empresa. No entanto, o EPS quase não aumentou em relação ao total registado há três anos, o que não é o ideal. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros da empresa tem sido inconsistente nos últimos tempos.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 24% durante o próximo ano, de acordo com os nove analistas que seguem a empresa. Esta previsão é substancialmente mais elevada do que a previsão de crescimento de 13% para o mercado em geral.

Com esta informação, achamos interessante que a Euronet Worldwide esteja a negociar a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm aceitado preços de venda mais baixos.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Euronet Worldwide negoceia atualmente com um P/L inferior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é superior à do mercado em geral. Quando vemos uma forte perspetiva de ganhos com um crescimento mais rápido do que o mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a pressionar o rácio P/E. Pelo menos o risco de uma queda de preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros podem registar alguma volatilidade.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. Pode avaliar muitos dos principais riscos através da nossa análisegratuita do balanço da Euronet Worldwide com seis verificações simples.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.