É uma história de risco versus recompensa com a Capital Southwest Corporation (NASDAQ: CSWC)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 18x, pode considerar-se a Capital Southwest Corporation(NASDAQ:CSWC) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 13,6x. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

A Capital Southwest tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros regredirem. Pode ser que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

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O crescimento corresponde ao baixo P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do mercado para que índices P / L como o da Capital Southwest sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 86%. Ainda assim, incrivelmente, o EPS caiu 31% no total em relação a três anos atrás, o que é bastante dececionante. Por isso, infelizmente, temos de reconhecer que a empresa não fez um bom trabalho em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 27% durante o próximo ano, de acordo com os sete analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever apenas 13%, a empresa está posicionada para um resultado de lucros mais forte.

Com esta informação, achamos estranho que a Capital Southwest esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.

O que podemos aprender com o P/E da Capital Southwest?

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

O nosso exame das previsões dos analistas da Capital Southwest revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Poderão existir algumas ameaças importantes e não observadas aos lucros que impeçam o rácio P/E de corresponder às perspectivas positivas. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer os 4 sinais de alerta para a Capital Southwest (2 não devem ser ignorados!) que descobrimos.

Se estes riscos o estão a fazer reconsiderar a sua opinião sobre a Capital Southwest, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.