Surpresas desagradáveis podem estar reservadas para as ações da Acacia Research Corporation (NASDAQ: ACTG)

Quando se verifica que quase metade das empresas do sector financeiro diversificado nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 2,5x, a Acacia Research Corporation(NASDAQ:ACTG) parece estar a emitir fortes sinais de venda com o seu rácio P/S de 9,5x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P / S pelo valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Veja a nossa análise mais recente para a Acacia Research

Como é que a Acacia Research se tem comportado recentemente?

A Acacia Research não tem registado um bom desempenho recentemente, uma vez que o declínio das suas receitas se compara mal com outras empresas, que, em média, registaram algum crescimento nas suas receitas. Talvez o mercado esteja à espera que as fracas receitas se revertam, justificando o seu elevado P/S atual. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar extremamente nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Acacia Research ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Acacia Research?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho da indústria para que índices P / S como o da Acacia Research sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou uma queda frustrante de 58% na receita da empresa. Mesmo assim, a receita admirável aumentou 76% no agregado de três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Por conseguinte, embora tivessem preferido manter a corrida, os accionistas acolheriam sem dúvida com agrado as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas do único analista que cobre a empresa sugerem que o crescimento das receitas está a entrar em território negativo, diminuindo 25% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que a indústria em geral registe um crescimento de 1,4%, o que constitui um quadro pouco animador.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Acacia Research estar a ser negociada a um P/S superior ao do sector. Aparentemente, muitos investidores da empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A palavra final

Geralmente, a nossa preferência é limitar o uso do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da Acacia Research revelou que as suas perspectivas de diminuição das receitas não estão a reduzir o seu elevado P/S tanto quanto teríamos previsto. Em casos como este, em que vemos um declínio das receitas no horizonte, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de seguir o exemplo, trazendo de volta o elevado P/S para os domínios da adequação. A estes níveis de preços, os investidores devem manter-se cautelosos, especialmente se as coisas não melhorarem.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Acacia Research que deve conhecer.

É claro que as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.