Com a Six Flags Entertainment Corporation (NYSE:SIX), parece que vai receber o que pagou

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 25,6x da Six Flags Entertainment Corporation(NYSE:SIX) pode fazer com que pareça uma boa opção de venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e até P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Six Flags Entertainment tem estado muito lenta. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta total e acelerar a sua recuperação em relação à maioria das outras empresas do mercado. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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O crescimento corresponde ao elevado P/E?

Para justificar o seu rácio P/E, a Six Flags Entertainment teria de apresentar um crescimento excecional, muito superior ao do mercado.

Em termos retrospectivos, o último ano representou um decréscimo frustrante de 10% nos resultados da empresa. Este facto anulou todos os ganhos obtidos durante os últimos três anos, não se tendo registado praticamente nenhuma alteração no EPS no total. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 80% durante o próximo ano, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever apenas 13%, a empresa está posicionada para um resultado de ganhos mais forte.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Six Flags Entertainment está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

Conclusão sobre o P/L da Six Flags Entertainment

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Six Flags Entertainment revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu elevado P/E. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.

É sempre necessário ter em atenção os riscos, por exemplo - a Six Flags Entertainment tem 2 sinais de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Six Flags Entertainment, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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