A queda de 26% da Soho House & Co Inc. (NYSE:SHCO) continua a deixar alguns accionistas inquietos com o seu rácio P/S

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da Soho House & Co Inc.(NYSE:SHCO) caiu 26% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. Em vez de serem recompensados, os accionistas que já se mantiveram durante os últimos doze meses estão agora sentados numa queda de 18% no preço das acções.

Apesar da forte queda do preço, não é demais dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Soho House & Co, de 0,9x, parece agora bastante "médio" em comparação com o sector da hotelaria nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 1,3x. Embora isto possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja a nossa última análise da Soho House & Co

Como é o desempenho recente da Soho House & Co?

A Soho House & Co poderia estar a ter um desempenho melhor, uma vez que as receitas têm crescido menos do que a maioria das outras empresas ultimamente. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja moderado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas vai mudar. É de esperar que assim seja, caso contrário, estamos a pagar um preço relativamente elevado por uma empresa com este tipo de perfil de crescimento.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Soho House & Co.

Como está a tendência de crescimento da receita da Soho House & Co?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / S como o da Soho House & Co é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o setor.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 26%. É agradável constatar que as receitas também aumentaram 190% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam, sem dúvida, saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 13%, segundo as estimativas dos sete analistas que acompanham a empresa. Este valor é substancialmente inferior ao crescimento de 16% previsto para o sector em geral.

Tendo isto em conta, achamos intrigante o facto de o P/S da Soho House & Co estar muito próximo dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que podemos aprender com o P/S da Soho House & Co?

A queda do preço das acções da Soho House & Co trouxe o seu P/S de volta a uma região semelhante à do resto da indústria. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

A nossa análise das previsões dos analistas sobre as perspectivas de receitas da Soho House & Co mostrou que as suas perspectivas de receitas inferiores não estão a ter um impacto negativo no seu P/S tanto quanto teríamos previsto. Atualmente, não estamos confiantes no P/S, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento mais positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Há também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 2 sinais de alerta para a Soho House & Co (1 é significativo!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se as empresas fortes que estão a gerar lucros lhe agradam, então vai querer consultar esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.