O aumento de 42% no preço da Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NYSE:NCLH) está fora de sintonia com as receitas

Os accionistas da Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.(NYSE:NCLH) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 42% e recuperando da fraqueza anterior. Olhando um pouco mais para trás, é encorajador ver que as acções subiram 50% no último ano.

Embora o seu preço tenha subido, não é demais dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da Norwegian Cruise Line Holdings de 1,1x parece agora bastante "intermédio" em comparação com o sector da hotelaria nos Estados Unidos, onde o rácio P/S médio é de cerca de 1,4x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/S sem explicação, uma vez que os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Veja nossa última análise da Norwegian Cruise Line Holdings

Como tem sido o desempenho da Norwegian Cruise Line Holdings

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Norwegian Cruise Line Holdings, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o forte desempenho das receitas diminua, o que tem impedido o aumento do rácio P/S. Se a empresa conseguir manter o rumo, os investidores deverão ser recompensados com um preço das acções que corresponda aos valores das receitas.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Norwegian Cruise Line Holdings se compara com o do sector? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Há alguma previsão de crescimento das receitas da Norwegian Cruise Line Holdings?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve estar a igualar o sector para que rácios P/S como o da Norwegian Cruise Line Holdings sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 112% para a linha de topo da empresa. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 194% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas aumentem 10% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 13% no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, achamos interessante que a Norwegian Cruise Line Holdings esteja a negociar a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Será difícil manter estes preços, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

O que podemos aprender com o P/S da Norwegian Cruise Line Holdings?

Ultimamente, as acções da Norwegian Cruise Line Holdings têm tido um grande impulso, o que elevou o seu nível de P/S em relação ao resto do sector. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da Norwegian Cruise Line Holdings são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. É necessária uma mudança positiva para justificar a atual relação preço/vendas.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. A nossa análisegratuita do balanço da Norwegian Cruise Line Holdings , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rendibilidade estiver de acordo com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.