A McDonald's Corporation (NYSE:MCD) é preferida pelos proprietários institucionais que detêm 70% da empresa

Principais conclusões

• As participações substanciais das instituições na McDonald's implicam que estas têm uma influência significativa sobre o preço das acções da empresa
• Um total de 25 investidores detêm uma participação maioritária na empresa, com 41% de participação
• Os investidores internos venderam recentemente

Se quiser saber quem realmente controla a McDonald's Corporation(NYSE:MCD), então terá de olhar para a composição do seu registo de acções. O grupo que detém o maior número de acções da empresa, cerca de 70% para ser mais preciso, é constituído por instituições. Ou seja, é o grupo que mais beneficia se as acções subirem (ou que mais perde se houver uma queda).

Uma vez que os proprietários institucionais dispõem de um enorme conjunto de recursos e de liquidez, as suas decisões de investimento tendem a ter um grande peso, especialmente junto dos investidores individuais. Consequentemente, um montante considerável de dinheiro institucional investido numa empresa é geralmente visto como um atributo positivo.

Vamos aprofundar a análise de cada tipo de proprietário da McDonald's, começando pelo gráfico abaixo.

Veja nossa análise mais recente para McDonald's

O que a propriedade institucional nos diz sobre o McDonald's?

Muitas instituições medem o seu desempenho em relação a um índice que se aproxima do mercado local. Portanto, eles geralmente prestam mais atenção às empresas que estão incluídas nos principais índices.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na McDonald's. Isto significa que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, tal como qualquer outra pessoa, podem estar enganados. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "operação de mercado aberto". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver os ganhos e receitas históricos da McDonald's abaixo, mas tenha em mente que há sempre mais na história.

Os investidores devem observar que as instituições realmente possuem mais da metade da empresa, de modo que podem exercer coletivamente um poder significativo. O McDonald's não é propriedade de fundos de hedge. O maior acionista da empresa é o The Vanguard Group, Inc., com uma participação de 9,4%. Entretanto, o segundo e o terceiro maiores accionistas detêm 7,0% e 4,6% das acções em circulação, respetivamente.

Uma análise mais aprofundada dos nossos dados de propriedade mostra que os 25 maiores accionistas detêm coletivamente menos de metade do registo, o que sugere um grande grupo de pequenos accionistas em que nenhum acionista detém a maioria.

A investigação da propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Existe um número razoável de analistas que cobrem a ação, pelo que pode ser útil conhecer a sua visão agregada sobre o futuro.

Posse de informação privilegiada na McDonald's

A definição de "insider" pode variar ligeiramente de país para país, mas os membros do conselho de administração contam sempre. A direção da empresa responde perante o conselho de administração e este deve representar os interesses dos accionistas. Nomeadamente, por vezes os gestores de topo fazem parte do conselho de administração.

De um modo geral, considero que a propriedade de informação privilegiada é um fator positivo. No entanto, em certas ocasiões, torna mais difícil para os outros accionistas responsabilizarem o conselho de administração pelas suas decisões.

Os nossos dados sugerem que os insiders possuem menos de 1% da McDonald's Corporation em seu próprio nome. Sendo tão grande, não seria de esperar que os insiders possuíssem uma grande proporção das acções. Coletivamente, possuem 238 milhões de dólares de acções. É bom ver os membros do conselho de administração a possuir acções, mas talvez valha a pena verificar se esses insiders têm estado a comprar.

Propriedade do público em geral

O público em geral, que normalmente são investidores individuais, detêm uma participação de 30% na McDonald's. Embora este grupo não possa necessariamente dar ordens, pode certamente ter uma influência real na forma como a empresa é gerida.

Próximos passos:

Acho muito interessante ver quem é exatamente o proprietário de uma empresa. Mas, para ter uma visão real, precisamos de considerar também outras informações. Caso em questão: Detectámos dois sinais de alerta para a McDonald's que devem ser tidos em conta.

Se for como eu, talvez queira pensar se esta empresa vai crescer ou diminuir. Felizmente, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões dos analistas para o seu futuro.

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.