A Stride (NYSE:LRN) tem um balanço saudável?

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Portanto, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Constatamos que a Stride, Inc.(NYSE:LRN) tem dívidas no seu balanço. Mas os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Por que a dívida traz riscos?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

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Qual o nível de endividamento da Stride?

O gráfico abaixo, no qual pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Stride tinha US$ 414,3 milhões em dívidas em março de 2024; aproximadamente o mesmo que no ano anterior. Mas, por outro lado, também tem US $ 551,5 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 137,2 milhões.

Quão forte é o balanço patrimonial da Stride?

De acordo com o último balanço relatado, a Stride tinha passivos de US $ 282.0 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 507.0 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$551,5 milhões e US$577,8 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$340,3 milhões de activos líquidos do que o total do passivo.

Esta liquidez a curto prazo é um sinal de que a Stride poderia provavelmente pagar a sua dívida com facilidade, uma vez que o seu balanço está longe de estar sobrecarregado. Resumindo, a Stride tem liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Além disso, temos o prazer de informar que a Stride aumentou o seu EBIT em 55%, reduzindo assim o espetro de futuros reembolsos de dívidas. Quando se analisa o nível de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Stride pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Por último, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, e não com lucros contabilísticos. A Stride pode ter liquidez líquida no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus resultados antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Nos últimos três anos, a Stride registou um fluxo de tesouraria livre no valor de 86% do seu EBIT, o que é mais forte do que normalmente se espera. Este facto permite-lhe reduzir a dívida, se tal for desejável.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, a Stride tem US$137,2 milhões em caixa líquido e um balanço com bom aspeto. E impressionou-nos com um fluxo de caixa livre de US$141m, sendo 86% do seu EBIT. Portanto, não achamos que o uso de dívida pela Stride seja arriscado. Outro fator que nos daria confiança na Stride seria a compra de acções por parte de pessoas com experiência na empresa: se também estiver atento a esse sinal, pode descobri-lo instantaneamente clicando neste link.

Naturalmente, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

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