O preço das acções da Youdao, Inc. (NYSE:DAO) aumentou 34%, mas as suas perspectivas de negócio também precisam de um impulso

Os accionistas da Youdao, Inc.(NYSE:DAO) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 34% e recuperando da fraqueza anterior. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 46% nos últimos doze meses.

Mesmo depois de um salto tão grande no preço, quando cerca de metade das empresas que operam na indústria de serviços ao consumidor dos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") acima de 1,3x, pode ainda considerar a Youdao como uma ação aliciante para verificar com o seu rácio P/S de 0,8x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Confira nossa análise mais recente para Youdao

Como é que a Youdao se comportou recentemente?

Os últimos tempos não têm sido bons para a Youdao, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Talvez o mercado esteja à espera que a atual tendência de fraco crescimento das receitas continue, o que tem mantido o P/S suprimido. Se for este o caso, então os accionistas existentes terão provavelmente dificuldade em ficar entusiasmados com a direção futura do preço das acções.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Youdao.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Youdao?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que rácios P / S como o da Youdao sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 16% para a linha de topo da empresa. O forte desempenho recente significa que a empresa também foi capaz de aumentar as receitas em 117% no total ao longo dos últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 13%, segundo as estimativas dos oito analistas que acompanham a empresa. Este valor é substancialmente inferior à previsão de crescimento de 15% para o sector em geral.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Youdao está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera ver um crescimento futuro limitado e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

O que é que o P/S da Youdao significa para os investidores?

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da Youdao para perto da mediana do sector. Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Youdao revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 2 sinais de alerta com a Youdao (pelo menos 1 que é um pouco preocupante), e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, se o crescimento da rentabilidade se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.