A Chegg (NYSE:CHGG) tem um balanço saudável?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Por isso, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. É importante notar que a Chegg, Inc.(NYSE:CHGG) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Quando a dívida é perigosa?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja por meio de levantamento de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Chegg

Qual é a dívida líquida da Chegg?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a Chegg tinha uma dívida de US $ 599.8 milhões no final de dezembro de 2023, uma redução de US $ 1.19 bilhão em um ano. No entanto, por ter uma reserva de caixa de US $ 330.0 milhões, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 269.8 milhões.

Um olhar sobre os passivos da Chegg

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Chegg tinha passivos de US $ 518.5 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 264.2 milhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 330,0 milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 31,4 milhões de dólares com vencimento no prazo de 12 meses. Assim, tem passivos num total de US$421,2 milhões mais do que o seu dinheiro e contas a receber a curto prazo, combinados.

A Chegg tem uma capitalização de mercado de US$740,2 milhões, pelo que poderia muito provavelmente angariar dinheiro para melhorar o seu balanço, se necessário. No entanto, vale a pena analisar atentamente a sua capacidade de pagar a dívida. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Chegg de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Chegg teve um prejuízo antes de juros e impostos e, na verdade, diminuiu a sua receita em 6,6%, para US$ 716 milhões. Preferíamos muito mais ver um crescimento.

Caveat Emptor

É importante ressaltar que a Chegg teve um prejuízo de lucros antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$ 13 milhões. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Surpreendentemente, notamos que a empresa apresentou um fluxo de caixa livre positivo de US$163 milhões e um lucro de US$18 milhões. Por isso, pode-se argumentar que ainda há uma hipótese de colocar as coisas no caminho certo. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, a Chegg tem 3 sinais de alerta (e 1 que é um pouco preocupante) que achamos que deve conhecer.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívidas líquidas. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.