O preço da Aramark (NYSE:ARMK) está certo, mas falta crescimento

Quando cerca de metade das empresas dos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 18x, pode considerar-se a Aramark(NYSE:ARMK) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 12x. No entanto, o P/L pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com o crescimento dos seus lucros em território positivo, em comparação com o declínio dos lucros da maioria das outras empresas, a Aramark tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todas as outras. Se não for esse o caso, os actuais accionistas têm motivos para estarem bastante optimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para Aramark

Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da Aramark se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

Qual é a tendência de crescimento da Aramark?

O rácio P/E da Aramark seria típico de uma empresa que apenas se espera que apresente um crescimento limitado e, mais importante, um desempenho pior do que o mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 311%. No entanto, os EPS quase não aumentaram desde há três anos, o que não é o ideal. Assim, parece-nos que a empresa teve um resultado misto em termos de crescimento dos lucros durante esse período.

No que se refere às perspectivas, os próximos três anos deverão ser de menor rentabilidade, com os lucros a diminuírem 7,5% ao ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. O que não é muito bom quando se espera que o resto do mercado cresça 10,0% ao ano.

Com esta informação, não nos surpreende que a Aramark esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas antes uma forma de avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Aramark revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/E. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

É também de salientar que encontrámos 3 sinais de alerta para a Aramark (2 são significativos!) que é necessário ter em consideração.

É claro que também é possível encontrar uma ação melhor do que a Aramark. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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