Falta alguma confiança no P/S da Meta Data Limited (NYSE:AIU)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 4x da Meta Data Limited(NYSE:AIU) pode parecer uma fraca oportunidade de investimento quando se considera que cerca de metade das empresas do sector dos serviços ao consumidor nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,3x. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como é o desempenho recente do Meta Data?

Os últimos tempos têm sido bastante vantajosos para o Meta Data, pois sua receita tem aumentado muito rapidamente. Parece que muitos esperam que o forte desempenho das receitas supere a maioria das outras empresas no próximo período, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

Quer saber tudo sobre os lucros, as receitas e o fluxo de caixa da empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a Meta Data ajudá-lo-á a analisar o seu desempenho histórico.

Há previsão de crescimento de receita suficiente para a Meta Data?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão acentuado como o da Meta Data é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar decididamente a indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que as receitas da empresa registaram um crescimento desenfreado nos últimos 12 meses. No entanto, o seu desempenho a longo prazo não tem sido nem de perto nem de longe tão forte, sendo o crescimento das receitas a três anos relativamente inexistente em termos globais. Por conseguinte, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Isto contrasta com o resto do sector, que deverá crescer 15% no próximo ano, o que é substancialmente mais elevado do que as recentes taxas de crescimento anualizadas a médio prazo da empresa.

Tendo isto em conta, consideramos preocupante que o P/S da Meta Data exceda o dos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as taxas de crescimento recentes bastante limitadas e espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a continuação das recentes tendências de receitas acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

O facto de a Meta Data ser atualmente transaccionada com um P/S mais elevado em relação ao sector é estranho, uma vez que o seu crescimento recente a três anos é inferior à previsão mais ampla do sector. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que este desempenho em termos de receitas não é suscetível de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Se as recentes tendências das receitas a médio prazo se mantiverem, os investimentos dos accionistas estarão sujeitos a um risco significativo e os potenciais investidores correrão o risco de pagar um prémio excessivo.

Além disso, deve também informar-se sobre este 1 sinal de alerta que detectámos com os Meta Dados.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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