As acções da Zhongchao Inc. (NASDAQ:ZCMD) saltam 32%, mas a sua atividade continua a ser a principal da indústria

Os detentores de acções da Zhongchao Inc.(NASDAQ:ZCMD) ficariam aliviados com a recuperação de 32% do preço das acções nos últimos trinta dias, mas precisam de continuar a reparar os danos recentes que causaram às carteiras dos investidores. Mas o último mês fez muito pouco para melhorar a queda de 85% do preço das acções no último ano.

Apesar da firme subida de preço, tendo em conta que cerca de metade das empresas que operam no sector dos serviços ao consumidor dos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") superiores a 1,3x, a Zhongchao pode ainda ser considerada um investimento atrativo com o seu rácio P/S de 0,2x. No entanto, não é aconselhável tomar apenas o P/S pelo seu valor nominal, uma vez que pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

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Como tem sido o desempenho da Zhongchao

O crescimento das receitas alcançado pela Zhongchao no último ano seria mais do que aceitável para a maioria das empresas. Uma possibilidade é que o P/S seja baixo porque os investidores pensam que este crescimento respeitável das receitas pode, de facto, ter um desempenho inferior ao da indústria em geral num futuro próximo. Se tal não acontecer, os actuais accionistas têm razões para estarem optimistas quanto à evolução futura do preço das acções.

Embora não existam estimativas de analistas disponíveis para a Zhongchao, dê uma vista de olhos a esta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se comporta em termos de lucros, receitas e fluxo de caixa.

As previsões de receitas correspondem ao baixo rácio P/S?

Existe um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao do sector para que rácios P/S como o da Zhongchao sejam considerados razoáveis.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 15% para a linha de topo da empresa. Consequentemente, as receitas também aumentaram 5,3% no total durante os últimos três anos. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez efetivamente um bom trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Este facto contrasta com o resto do sector, que deverá crescer 16% no próximo ano, ou seja, um crescimento materialmente superior às recentes taxas de crescimento anualizadas a médio prazo da empresa.

Tendo isto em consideração, é fácil compreender porque é que o P/S da Zhongchao fica aquém da marca estabelecida pelos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores espera que as recentes taxas de crescimento limitadas se mantenham no futuro e só está disposta a pagar um montante reduzido pelas acções.

A principal conclusão

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da Zhongchao para perto da mediana do sector. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame da Zhongchao revelou que as tendências das receitas a três anos estão a contribuir para o seu baixo P/S, uma vez que parecem piores do que as expectativas actuais do sector. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras não irão provavelmente proporcionar surpresas agradáveis. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Antes de dar a sua opinião, descobrimos 3 sinais de alerta para a Zhongchao que deve ter em conta.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Zhongchao, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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