Os ganhos da Target Hospitality (NASDAQ:TH) são de qualidade questionável

O robusto relatório de resultados da Target Hospitality Corp.(NASDAQ:TH) não conseguiu movimentar o mercado das suas acções. A nossa análise sugere que os accionistas notaram algo preocupante nos números.

Veja nossa análise mais recente para a Target Hospitality

Examinando o fluxo de caixa em relação aos ganhos da Target Hospitality

Em altas finanças, o principal índice usado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros relatados em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acumulação (do fluxo de caixa). O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é bom, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que os rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

Para o ano até dezembro de 2023, a Target Hospitality tinha um rácio de acréscimos de 0,21. Podemos, portanto, deduzir que o seu fluxo de caixa livre ficou muito aquém de cobrir o seu lucro estatutário. De facto, nos últimos doze meses reportou um fluxo de caixa livre de US$88m, o que é significativamente inferior ao seu lucro de US$173,7m. O fluxo de caixa livre da Target Hospitality diminuiu no último ano, mas poderá recuperar no próximo ano, uma vez que o fluxo de caixa livre é frequentemente mais volátil do que os lucros contabilísticos. A boa notícia para os accionistas é que o rácio de acumulação da Target Hospitality foi muito melhor no ano passado, pelo que a má leitura deste ano pode ser simplesmente o caso de um desfasamento a curto prazo entre o lucro e o FCF. Consequentemente, alguns accionistas podem estar à espera de uma conversão de caixa mais forte no ano em curso.

Isto pode levá-lo a interrogar-se sobre as previsões dos analistas em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Target Hospitality

O rácio de acumulação da Target Hospitality nos últimos doze meses significa que a conversão de caixa está abaixo do ideal, o que é negativo quando se trata de nossa visão de seus ganhos. Por este motivo, pensamos que é possível que os lucros estatutários da Target Hospitality sejam melhores do que o seu poder de ganhos subjacente. O lado positivo é que o crescimento do EPS ao longo do último ano foi realmente maravilhoso, mesmo que não seja uma medida perfeita. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quiser compreender a empresa corretamente. Se quiser saber mais sobre a Target Hospitality como empresa, é importante estar ciente dos riscos que enfrenta. Ao efetuar a nossa análise, descobrimos que a Target Hospitality tem 2 sinais de alerta e seria imprudente ignorá-los.

Hoje, concentrámo-nos num único ponto de dados para compreender melhor a natureza do lucro da Target Hospitality. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade dos capitais próprios ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.