Wag! Group (NASDAQ:PET) está a carregar uma boa parte da dívida

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. É importante notar que a Wag! Group Co.(NASDAQ:PET) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço elevado. Naturalmente, a vantagem do endividamento é que muitas vezes representa capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente do Wag! Group

Qual é a dívida do Wag! Group?

Você pode clicar no gráfico abaixo para ver os números históricos, mas ele mostra que em dezembro de 2023 o Wag! O grupo tinha US $ 27,4 milhões em dívidas, um aumento de US $ 26,2 milhões em um ano. No entanto, também tinha US $ 18,3 milhões em dinheiro e, portanto, sua dívida líquida é de US $ 9,09 milhões.

Um olhar sobre os passivos do Wag! Group's Liabilities

Os dados mais recentes do balanço mostram que o Wag! Group tinha passivos de US $ 18,4 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 26,7 milhões com vencimento depois disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 18,3 milhões e US$ 10,0 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, tem um passivo total de US$ 16,7 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

Naturalmente, o Wag! Group tem uma capitalização de mercado de US$ 91,6 milhões, portanto, esses passivos são provavelmente administráveis. Dito isto, é claro que devemos continuar a monitorizar o seu balanço, para que não mude para pior. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas são sobretudo as receitas futuras que determinarão a capacidade do Wag! Group para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Em 12 meses, o Wag! Group registou receitas de 84 milhões de dólares, o que representa um ganho de 53%, embora não tenha registado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Os accionistas provavelmente estão a fazer figas para que a empresa consiga crescer e obter lucros.

Advertência

Apesar do crescimento do volume de negócios, o Wag! Group ainda registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT) no último ano. De facto, perdeu US$6,7 milhões ao nível do EBIT. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Muito francamente, pensamos que o balanço está longe de ser adequado, embora possa ser melhorado com o tempo. Outro motivo de cautela é o facto de a empresa ter registado um fluxo de caixa livre negativo de 6,8 milhões de dólares nos últimos doze meses. Por isso, basta dizer que consideramos a ação muito arriscada. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o lugar óbvio para começar. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Identificámos 3 sinais de alerta no Wag! Group , e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem aceder a uma lista de acções de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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