Os negócios e as acções da PENN Entertainment, Inc. (NASDAQ:PENN) continuam a seguir o rasto da indústria

Quando cerca de metade das empresas que operam no sector da hotelaria nos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") superiores a 1,3x, pode considerar a PENN Entertainment, Inc.(NASDAQ:PENN) como um investimento atrativo com o seu rácio P/S de 0,4x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

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O que significa o P / S da PENN Entertainment para os acionistas?

A PENN Entertainment poderia estar melhor, pois sua receita tem diminuído ultimamente, enquanto a maioria das outras empresas tem visto um crescimento positivo da receita. Parece que muitos esperam que o fraco desempenho das receitas persista, o que reprimiu o rácio P/S. Se ainda gostamos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Se gostaria de ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a PENN Entertainment.

Existe alguma previsão de crescimento das receitas da PENN Entertainment?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão baixo como o da PENN Entertainment é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ficar atrás da indústria.

Retrospetivamente, o último ano apresentou praticamente o mesmo número de resultados da empresa que o ano anterior. Ainda assim, o último período de três anos registou um excelente aumento global de 78% nas receitas, apesar do seu desempenho pouco inspirador a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente ótimo para a empresa, mas os investidores devem perguntar por que razão abrandou tanto.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 6,4% por ano, segundo as estimativas dos analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente inferior ao crescimento de 11% por ano previsto para o sector em geral.

Tendo isto em consideração, é claro porque é que o P/S da PENN Entertainment está a ficar aquém dos seus pares da indústria. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se encontra potencialmente à espera de um futuro menos próspero.

O resultado final do P/S da PENN Entertainment

Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

Estabelecemos que a PENN Entertainment mantém o seu P/S baixo devido ao facto de as suas previsões de crescimento serem inferiores às do sector em geral, como previsto. O pessimismo dos accionistas quanto às perspectivas de receitas da empresa parece ser o principal contribuinte para o P/S deprimido. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos um sinal de alerta com a PENN Entertainment, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a PENN Entertainment, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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