Por que os investidores não devem se surpreender com a queda de 28% no preço das ações da Noodles & Company (NASDAQ: NDLS)

Para aborrecimento de alguns accionistas, as acções da Noodles & Company(NASDAQ:NDLS) caíram uns consideráveis 28% no último mês, o que dá continuidade a uma corrida horrível para a empresa. A queda recente completa doze meses desastrosos para os accionistas, que tiveram uma perda de 61% durante esse período.

Depois de uma queda tão grande do preço, tendo em conta que cerca de metade das empresas que operam na indústria hoteleira dos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") superiores a 1,3x, pode considerar-se que a Noodles é um investimento atrativo com o seu rácio P/S de 0,2x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja nossa análise mais recente para Noodles

O que o P / S da Noodles significa para os acionistas?

A Noodles não tem estado a acompanhar bem recentemente, uma vez que as suas receitas em declínio se comparam mal com outras empresas, que têm registado algum crescimento nas suas receitas em média. Talvez o P/S permaneça baixo porque os investidores pensam que as perspectivas de um forte crescimento das receitas não estão no horizonte. Assim, embora se possa dizer que a ação está barata, os investidores estarão à procura de melhorias antes de a considerarem um bom valor.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Noodles.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve ter um desempenho inferior ao da indústria para que rácios P/S como o da Noodles sejam considerados razoáveis.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 1,1%. Este facto prejudicou o último período de três anos, que, no entanto, conseguiu apresentar um aumento global decente de 28% nas receitas. Apesar de ter sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento das receitas tem sido respeitável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 3,2% no próximo ano. Com a previsão de um crescimento de 13% no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Noodles está a ser negociada a um P/S inferior ao do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter a empresa enquanto esta se prepara para um futuro menos próspero.

O resultado final do P/S da Noodles

O P/S da Noodles caiu juntamente com o preço das suas acções. Utilizar apenas o rácio preço/venda para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto, pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Noodles revelou que as suas perspectivas de receitas inferiores estão a contribuir para o seu baixo P/S. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A empresa precisará de uma mudança de sorte para justificar um aumento do P/S no futuro.

Também vale a pena notar que encontrámos 4 sinais de alerta para a Noodles (2 são um pouco desagradáveis!) que deve ter em consideração.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Noodles, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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